Презентация: Исламские ценные бумаги

Сертификаты равной стоимости, представляющие собой неразделенные доли в собственности на материальные активы, узуфрукт и услуги. Узуфрукт — право на получение прибыли от актива, принадлежащего другому лицу, или собственности, имеющей общую структуру владения например, недвижимость. Существуют различные типы сукуков. Некоторые торгуются по цене на уровне номинальной стоимости, а другие — нет. В зависимости от типа сукука в процессе выпуска имеют место многочисленные контракты и стороны, но, как правило, любая структура сукука включает в себя 3 основные стороны: Заемщиком является правительство или юридическое лицо, которое намеревается привлечь средств от выпуска сукука. Посредник — компания специального назначения , которая сопровождает сделку между должником и держателем сукук. Четвертая сторона, наличие которой не является необходимой, андеррайтер, также иногда участвует при выпуске сукука. Однако, в отличие от процедуры выпуска стандартных облигаций, андеррайтер не сопровождает фактическую эмиссию сукука.

Ваш -адрес н.

Исламские инвестиции и исламские принципы инвестирования Исламские инвестиции и исламские принципы инвестирования Инвестиционный мир с каждым годом становится все более разнообразным, а инструменты финансового рынка все более привлекательными. Современный инвестор имеет возможность инвестировать свои средства не только исходя из доходности и риска, а также исходя из своих морально-этических принципов и религиозных убеждений. Основным отличием исламского инвестирования от классического является отрицание получения дохода посредством вложения средств в спекулятивные инструменты.

Приоритетным направлением в исламских инвестициях является реальный сектор экономики. Также запрещаются инвестиции в производные ценные бумаги, такие как форварды, опционы и фьючерсы и т.

Сукук представляет собой право собственности на актив или на пожизненное . Это инвестиционные сукук, которые подтверждают.

В х годах двадцатого века в исламских странах Востока финансовые институты начали использовать принципы, не противоречащие религиозному учению ислама. Впоследствии в мире появился новый концепт — исламские финансы, который включает в себя исламские банки, исламские страховые компании, фонды и вытекающие из них продукты. В основе деятельности исламских финансовых институтов ИФИ лежит шариат исламский свод законов , который сформулировал следующие основополагающие принципы и запреты финансовой деятельности.

За период своего существования ИФИ успешно развились из просто концепта в полноценные финансовые учреждения, и поэтому этот рынок привлекает внимание международного финансового сообщества. Одним из самых востребованных и развивающихся инструментов ИФИ и исламского финансового рынка в целом является сукук. Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов , будучи одной из ведущих организаций, разрабатывающих стандарты деятельность ИФИ, определяет сукук как сертификаты равной номинальной стоимости, удостоверяющие неделимую долю владения в материальных активах, оказываемых услугах, активах определенного проекта или специального инвестиционного проекта.

Основное отличие заключается в том, что облигация — это долг, в то время как сукук — доля в выделенных материальных активах, доля в финансируемом проекте. Доходность в отличие от облигации формируется за счет прибыли от использования выделенных активов, услуг или деятельности финансируемого проекта. До появления сукук исламская финансовая продуктовая линейка не могла предоставить продукт, который мог бы торговаться на вторичном рынке. Сукук идеальный инструмент с точки зрения исламских инвесторов т.

Тогда как доходность по летним американским казначейским облигациям находится ниже 3 процентов уже 3 года, многие инвесторы решили немного повысить общую доходность своего инвестиционного портфеля через добавление европейских активов Италия, Испания , Португалия и Ирландия. Но темпы восстановления европейской экономики оставляют желать лучшего, что вызывает необходимость стимулирования по американскому образцу через выкуп казначейских облигаций, а это снижает доходность по европейским бондам.

Где же сейчас инвесторы могут получить хороший доход? Такая возможность предоставляется на Ближнем Востоке. Это место, где облигации нового поколения, известные как сукук, дают фиксированный доход от процентов и даже больше как облигации, деноминированные в долларах ША. Недавно мы уже рассматривали характеристики облигации сукук.

Исламские сертификаты инвестиционного агентства (Сукук аль Уакала Би Аль Иститмар);. 5. Исламские сертификаты партнерства.

Задать вопрос Сукук различных видов во многом схожи с уже традиционным в России сертификатом долевого участия. По сути, сукук используют в качестве инструмента секьюритизации активов. В литературе можно также встретить определения сукук как исламских облигаций, что не совсем корректно с формальных оснований. Итак, цель эмиссии сукук — привлечь средства инвесторов для финансирования проекта на возвратной и платной основе. Выпуск должен быть структурирован таким образом, чтобы с одной стороны защитить инвесторов и обеспечить для них согласованную доходность вложений, а с другой стороны — удовлетворять требованиям и запретам шариата.

Как уже было сказано выше, сукук называют исламской секьюритизацией.

Исламские облигации захватывают рынок

Вакфы и история благотворительности у мусульманских народов [Электронный ресурс]. Сколько мусульман в мире? Казанский банк привлек млн долларов по законам шариата [Электронный ресурс]. Об исламских принципах финансирования:

На Студопедии вы можете прочитать про: Исламские инвестиционные сертификаты – «сукук». Подробнее.

Потребность в диверсификации финансовых ресурсов и в притоке нового инвестиционного капитала в российскую экономику требуют рассмотрения альтернативных инструментов финансирования. В связи с этим появился повышенный интерес к исламским финансовым продуктам, показавшим значительную устойчивость к негативным изменениям в мировой экономике.

В статье рассматривается сущность инструмента сукук - эквивалента исламских облигаций - одного из самых востребованных и развивающихся инструментов исламского финансового рынка. Описываются виды договоров, структурируемые при заключении сделок с применением сукук. В статье отражен положительный опыт эмиссии сукук на глобальных рынках. Автор подробно освещает этапы внедрения исламских ценных бумаг в российскую практику, формулирует условия, осложняющие эмиссию сукук, и приводит пути их решения.

В завершении делается вывод, что использование сукук для России целесообразно для расширения перечня инструментов финансирования и интеграции в мировое финансовое сообщество. 11 15 23 Цитировать публикацию: Срок публикации - от 1 месяца.

Международное финансирование «по законам Шариата»

Перспективный сукук На казахстанском рынке презентован новый инвестиционный инструмент - исламские бонды сукук. Отечественные инвесторы выражают готовность вкладываться в финансовые инструменты по законам шариата. Управляющий директор . Джон Сэндвик считает, что сукук исламские среднесрочные облигации вполне могут стать новым инструментом вложения средств для казахстанских инвесторов. Сукук - долговой сертификат, являющийся аналогом традиционных долговых обязательств. В зависимости от спроса впоследствии могут быть и другие выпуски этих ценных бумаг, сказал Едыге Алпысбай.

действовать в целях роста инвестиций со стороны тех . Рынок Исламских ценных бумаг (Сукук) был . (Сукук), биржевые инвестиционные продукты.

Согласно определению Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов , сукук представляет собой сертификаты равной номинальной стоимости, удостоверяющие неделимую долю владения в материальных активах, оказываемых услугах, активах определенного проекта. В исламском праве процентный доход не является разрешенным, поэтому инвестиционные принципы такого финансового инструмента запрещают начислять и выплачивать проценты. Основное отличие заключается в том, что облигация — это долг, в то время как сукук — это доля в выделенных материальных активах или финансируемом проекте.

Его доходность, в отличие от облигации, формируется за счет прибыли от использования активов, услуг или деятельности финансируемого проекта. Таким образом, с точки зрения исламских инвесторов сукук — идеальный инструмент, так как является долей в реальных активах обеспечивается ими , торгуется на вторичном рынке, не является прямым долгом, а его эмитентами могут быть исламские банки, суверенные эмитенты и компании, деятельность которых не противоречит законам шариата.

Международная значимость использования сукук увеличивается:

Сукук: класс активов с повышенной доходностью

Посредством исламских инвестиционных фондов население могло бы получить инструмент сохранения сбережений и накоплений; финансовые учреждения и предприятия — дополнительные источники размещения и диверсификации активов, страховые компании — создание соответствующих Шариату страховых и накопительных фондов; пенсионные институты смогли бы предложить населению копить на пенсию согласно их религиозным убеждениям и этическим представлениям. Здесь также заложен эффективный потенциал долгосрочных капиталовложений в исламские фонды, которые отличаются большей устойчивостью и прозрачностью операций.

Среди технических путей организации исламских инвестиционных фондов в РФ существует несколько вариантов. Например, создание на терминалах фондового рынка возможности режима торгов соответствующего Шариату, чтобы нехаляльные акции и фонды автоматически выпадали из списка торгуемых. Этого можно добиться путем внедрения скрининга и организации Шариатского наблюдательного экспертного совета.

(розничных, корпоративных, инвестиционных). • Открытие исламских финансовых подразделений организаций. • Продвижение организаций на рынке.

Галина Кириллович В четверг, 24 марта, в Казани состоится первая Международная конференция на тему"Сукук - новый инструмент развития региональной инфраструктуры". Организатором мероприятия, которое проводится под эгидой Казанского саммита исламского бизнеса и финансов при поддержке аппарата Президента Татарстана и совместно с консорциумом зарубежных инвестиционных банков, выступает Некоммерческий фонд развития исламского бизнеса и финансов . Основная цель форума - изучение практического использования исламских облигаций-сукук как инструмента развития региональной инфраструктуры и механизмы их применения в современных условиях.

Среди участников - государственные органы России и Татарстана, российские и иностранные кредитные организации, международные регуляторы в области исламских финансов, иностранные государственные финансовые ведомства. Напомним, что Сукук - это ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с требованиями мусульманского права, которое не допускает взимание процентов по кредиту. Они представляют собой инвестиционный сертификат о праве его владельца на долю в общей собственности пропорционально величине вложенных активов и являются инструментом среднесрочных вложений.

Доход по исламским ценным бумагам не гарантируется. Существуют различные виды Сукук в зависимости от того, какой договор лежит в его основе.

Что такое суверенный сукук и как он работает в рамках исламской финансовой системы

Выпуск сукук Мушарака Пример 2. Основными целями Российского Инвестиционного Агентства является привлечение инвестиций в экономику Российской Федерации, Продвижение инвестиционных возможностей российских регионов и делового имиджа России, содействие российским компаниям в развитии их международного бизнеса. Агентство является площадкой федерального уровня для взаимодействия инвестор-регион, а также инструментом содействия иностранным компаниям в выходе на российской рынок.

Перспективный сукук. На казахстанском рынке презентован новый инвестиционный инструмент - исламские бонды сукук. Отечественные инвесторы.

, , . . , , , . , . Мусульманские общины до-современного периода, использовали Сукук в качестве бумаг, представляющих финансовые обязательства, происходящих из торговой и другой коммерческой деятельности. В более ранних теоретико-юридических трудах присутствовали письменные кредитные документы. Такие письменные документы часто встречаются в документах Гениза [2, ]. Каирские документы гениза содержат фрагменты, которые указывают на существование сакк в веке н.

В них указывались сумма, подлежащая выплате, заказ, дата и имя эмитента. В средние века, сакк являлся письменным обещанием для оплаты товаров, когда они были доставлены, и использовался для того, чтобы избежать перевоза денег через опасную местность.

Новому рынку исламских облигаций грозит кризис

Сукук - новый инструмент развития региональный инфраструктуры 4 марта Интерес к исламским финансам неудержимо растет в России. Если лет 5 назад мало кто слышал в нашей стране о такой специфической теме, то в наши дни многие ведущие ученые-экономисты, крупные промышленники рассматривают систему исламских финансов как альтернативу традиционной экономической модели или же, как дополняющий ее элемент. Западных экономистов убедил опыт таких стран как Малайзия, Турция, ОАЭ в реализации принципов исламской экономики на уровне государства.

На сегодняшний день крупнейшие банки мира и стран СНГ предоставляют своим клиентам кредитные и депозитные услуги, соответствующие законам шариата. Сукук — ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с требованиями мусульманского права, которое не допускает взимание процентов по кредиту. Они представляют собой инвестиционный сертификат о праве его владельца на долю в общей собственности пропорционально величине вложенных активов.

инвестиции представляют собой одну из главных составляющих современной Такафул/ретакафул. 37,7. Сукук. Исламские фонды. 66,4 . Другое.

Москва Арабский капитал в Российской Федерации В статье исследуются основные формы экспорта капитала из арабских стран в российскую экономику, включая выпуск российскими эмитентами исламских облигаций сукук, создание совместных инвестиционных фондов, новых компаний с арабскими учредителями, сделки слияний и поглощений, в которых покупателями выступают арабские инвесторы. Обосновывается положительный эффект от увеличения объемов инвестиций в нашу экономику из арабских стран Ключевые слова: Один из них — это привлечение финансирования из арабского мира.

Так, например, согласно официальной статистике МВФ на конец г. Суммарные валютные резервы стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, по состоянию на конец г. Согласно данным на первую половину г. Крупнейшими суверенными фондами обладают следующие страны региона: Исследование показало, что на конец г. Он также добавил, что до финансового кризиса — гг. Однако, после кризиса уровень этих инвестиций снизился.

Инвестиции в Облигации - Сергей Нужнов